1.轨交市场整体向好,运维市场将有高位增长
   
未来5年全球轨交市场受中国市场快速发展拉动保持整体向好态势,2020年全球市场可达1930亿欧元,较2015年增长20.6%。国内市场将维持高位投资,“十三五”期间铁路市场和城轨市场总投资将达5.9万亿。
   
未来5年我国大铁前市场规模将逐渐下降,运维市场则稳定增长,城轨运维市场将保持高速增长,市场规模实现翻番。
   
2.海淀国投入股公司将在PPP项目获取、设计能力、优势整合能力方面给公司带来巨大提升
   
海淀国投是国资背景,与政府合作具有优势,在PPP项目上有竞争优势,未来可以借助海淀国投中标PPP项目,再由公司来做前期的规划设计、设备总包和资源的整合调配。
   
公司具有业内领先的3D仿真模拟的能力,借助云数据做VR、AR的模拟,对产业规划进行调整,实现地铁建设前模拟并实现整体的优化,实现人流、物流、管理的最优配置,达到最高效率。
   
海淀国投入股带来的国有股东背景有利于公司与政府进行合作,对公司商业模式的实现和利益的实现都非常有利。
   
3.投资建议:
   
预计公司16-18年净利润4.55亿、5.31亿、7.10亿,对应EPS为0.16元、0.19元、0.26元,对应PE为57X、49X、37X,维持推荐评级。